RBI ने NRI विदेशी मुद्रा आकर्षित करने और फॉरेक्स भंडार बढ़ाने के लिए FCNR(B) जमा विंडो खोली

Reserve Bank of India (RBI) ने देश में अधिक विदेशी मुद्रा लाने के लिए एक विशेष विंडो खोली है, जिसके तहत बैंकों को Foreign Currency Non-Resident (Bank) जमा, जिन्हें FCNR(B) जमा कहा जाता है, जुटाने के लिए प्रोत्साहित किया जा रहा है। बैंक 30 सितंबर 2026 तक तीन से पांच वर्ष की अवधि के लिए ये जमा जुटा सकते हैं। इस पेशकश को कारगर बनाने के लिए RBI उस hedging लागत को वहन करने पर सहमत हुआ है, जिसका सामना बैंकों को सामान्यतः लंबी अवधि के लिए विदेशी मुद्रा लेने पर करना पड़ता है।

एक FCNR(B) जमा बस एक सावधि जमा है जिसे एक Non-Resident Indian (NRI) रुपये के बजाय US dollar जैसी विदेशी मुद्रा में रखता है। चूंकि धन मूल मुद्रा में ही रहता है, इसलिए जमाकर्ता को जमा अवधि के दौरान रुपये के मूल्य घटने की चिंता नहीं करनी पड़ती। अर्जित ब्याज भी भारतीय कर से मुक्त होता है, इसलिए NRI के लिए विकल्पों की तुलना करते समय केवल ब्याज दर मायने रखती है।

इस योजना के तहत, बैंक विदेशी मुद्रा को आज की विनिमय दर पर RBI के पास रख सकते हैं और अवधि के बाद उतने ही रुपये वापस करके इसे लौटा सकते हैं, जितने उन्हें मिले थे। इससे बैंक की ओर से रुपये के अवमूल्यन का जोखिम हट जाता है। RBI ने ब्याज दर को Secured Overnight Financing Rate (SOFR) से 350 आधार अंक ऊपर सीमित कर दिया है, जो वर्तमान में बैंकों को लगभग 7.15 प्रतिशत तक की पेशकश की अनुमति देता है। कई निजी बैंक पहले ही अपनी FCNR(B) दरें 6 से 6.6 प्रतिशत के बीच बढ़ा चुके हैं।

यह कदम इसलिए मायने रखता है क्योंकि यह बैंकिंग प्रणाली में रुपये की धनराशि डालता है, जिससे बैंक अधिक ऋण दे सकते हैं, साथ ही नई डॉलर आने से RBI के विदेशी मुद्रा भंडार को भी बढ़ाता है। भारत का भंडार पहले से ही लगभग 11 महीने के आयात को कवर करता है, इसलिए यह कदम संकट के बजाय आराम की स्थिति से उठाया जा रहा है। 2013 में एक समान स्वैप योजना ने लगभग 26 से 35 बिलियन डॉलर आकर्षित किए थे, और कुछ अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि यह दौर 20 से 55 बिलियन डॉलर ला सकता है, आंशिक रूप से इसलिए क्योंकि NRI विदेश में सस्ते में उधार लेकर और leverage का उपयोग करके ऊंचा रिटर्न कमा सकते हैं।

एक अभ्यर्थी के लिए मुख्य विचार RBI के नीतिगत साधनों और balance of payments के बीच का संबंध है: जब अन्य विदेशी प्रवाह कमजोर होते हैं, तो केंद्रीय बैंक रुपये की रक्षा करने और भंडार मजबूत करने के लिए इस तरह की जमा योजनाओं का उपयोग कर सकता है। FCNR(B) का अर्थ, RBI द्वारा hedging लागत वहन करने की भूमिका, और यह कि यह 2013 के उपाय की याद दिलाता है, यह याद रखें।